(資料圖片僅供參考)

熔斷機制，也稱為自動停盤機制，是指當(dāng)股指波動率達到指定的熔點時，交易所將暫停交易以控制風(fēng)險。具體來說，它是在某個合同達到漲跌停板之前設(shè)定熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內(nèi)只能在這一價格范圍內(nèi)進行交易。

熔斷機制有廣義和狹義兩種概念。廣義上是指控制股票，期貨或其他金融衍生品的交易風(fēng)險，并規(guī)定單日價格波動幅度規(guī)定區(qū)間限制。一旦交易價格達到該范圍的上限和下限，交易就會自動中斷一段時間，或者它可能會持平并且不會超過上限或下限。

從狹義上講，它指的是指數(shù)期貨的“熔斷”。它被稱為“熔斷”的原因是因為這種機制的原理類似于電路保險的原理。一旦電壓異常，保險絲將自動熔斷，以防止損壞設(shè)備。

2015年6月份，中國證監(jiān)會開始醞釀出臺熔斷機制，2015年9月7日，上海證券交易所、深圳證券交易所和中國金融期貨交易所發(fā)布征求意見通知，擬在保留現(xiàn)有個股漲跌幅制度前提下，引入指數(shù)熔斷機制。2016年1月4日，A股遇到史上首次“熔斷”。2016年1月7日晚間，上海證券交易所、深圳證券交易所、中國金融期貨交易所發(fā)布通知，為維護市場穩(wěn)定運行，經(jīng)證監(jiān)會同意，自1月8日起暫停實施指數(shù)熔斷機制。

關(guān)鍵詞： 機制 證券交易所 期貨