2020年以來，半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入了新一輪景氣周期。從近期各家半導(dǎo)體上市公司發(fā)布的2020年以及一季度業(yè)績情況看，絕大部分公司去年實(shí)現(xiàn)盈利，其中八成以上公司凈利潤同比增長。

4月上旬，韋爾股份發(fā)布今年一季度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)一季度凈利潤與去年同期相比將增加約4.55億元至約6.35億元，同比增長超過100%。而此前3月31日，中芯國際發(fā)布2020年年報(bào)顯示，去年?duì)I業(yè)收入合計(jì)274.7億元，同比增長24.8%，毛利65.3億元，同比增長42.4%，凈利潤43.3億元，同比增長141.5%，成功扭虧為贏。

半導(dǎo)體行業(yè)上市公司業(yè)績大增源于當(dāng)前旺盛的市場需求。中芯國際在年報(bào)分析中稱，物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等相關(guān)產(chǎn)品已逐漸從爬坡期進(jìn)入成熟期，需求量進(jìn)入穩(wěn)定成長階段。人工智能、駕駛輔助、機(jī)器人和無人機(jī)等領(lǐng)域也處于積極迭代發(fā)展期，為全球集成電路產(chǎn)業(yè)孕育新的機(jī)遇。消費(fèi)群體對各類遠(yuǎn)程辦公、教學(xué)和數(shù)據(jù)中心的接納度有所提升。相關(guān)終端智能設(shè)備、無線穿戴設(shè)備以及數(shù)據(jù)中心設(shè)備的需求向好。

申萬宏源證券電子行業(yè)分析師楊海燕表示，從需求端看，半導(dǎo)體芯片需求有增無減;從供給端看，新產(chǎn)能短期內(nèi)難以投放。尤其從去年下半年開始，汽車制造商紛紛開始恢復(fù)生產(chǎn)，而之前因疫情減產(chǎn)的芯片公司很難保證充足供應(yīng)。“如今，一輛普通家用轎車內(nèi)含的芯片數(shù)量從幾十個(gè)到100多個(gè)不等。”楊海燕告訴記者。

諸多因素使得半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)能緊張矛盾進(jìn)一步凸顯，這也導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈龍頭一方面紛紛提價(jià)，另一方面加快擴(kuò)大產(chǎn)能。據(jù)了解，4月1日起中芯國際已全線提價(jià)，產(chǎn)品整體漲價(jià)幅度在15%至30%之間。瑞芯微也發(fā)布調(diào)價(jià)通知函，4月1日起對芯片產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格上調(diào)。此外，新潔能、士蘭微、芯朋微等芯片企業(yè)也已陸續(xù)宣布漲價(jià)。

提價(jià)之外，半導(dǎo)體加工企業(yè)紛紛增加資本開支，投建新產(chǎn)能。“不過，半導(dǎo)體擴(kuò)產(chǎn)周期的時(shí)間較為漫長。”楊海燕表示，“遠(yuǎn)水難解近渴，新建產(chǎn)能從擴(kuò)產(chǎn)到投產(chǎn)，至少需要一年半，從投產(chǎn)再到產(chǎn)能爬坡恐怕也得半年。”

在業(yè)內(nèi)看來，芯片產(chǎn)業(yè)整體高景氣利好我國芯片行業(yè)搶抓訂單、提升整體實(shí)力，國產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。射頻芯片龍頭企業(yè)卓勝微在2020年年報(bào)中提到，“公司抓住5G和國產(chǎn)替代發(fā)展機(jī)遇，大量投入資源，豐富并優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，持續(xù)完善推出5G射頻前端產(chǎn)品，推動模組產(chǎn)品市場化進(jìn)程。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品在客戶端獲得廣泛認(rèn)可，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)品的市場份額”。其最新發(fā)布的一季度業(yè)績預(yù)告顯示，今年一季度，預(yù)計(jì)凈利潤為4.81億元至4.96億元，同比增長超200%。

業(yè)績實(shí)現(xiàn)高增長的不只卓勝微一家，從半導(dǎo)體芯片的生產(chǎn)流程看，可大致分為三步：設(shè)計(jì)、制造、封測。而在制造和封測環(huán)節(jié)，又涵蓋半導(dǎo)體設(shè)備、材料兩方面。國盛證券電子行業(yè)分析師佘凌星表示，目前產(chǎn)業(yè)鏈原材料硅片、IC載板、引線框架以及代工、封測費(fèi)用均已出現(xiàn)漲價(jià)現(xiàn)象，說明產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將直接受益于訂單增長帶來的毛利率提升。隨著龍頭企業(yè)資本開支開始落地，半導(dǎo)體材料和設(shè)備等上游行業(yè)相關(guān)企業(yè)也有望迎來大量的訂單。