作為“固收+”產(chǎn)品的主要表現(xiàn)形態(tài)，債券型基金年內(nèi)的表現(xiàn)可謂冰火兩重天，雖說管理規(guī)模整體有所提升，但清盤債基的數(shù)量和規(guī)模也不容忽視。《證券日報》記者對Wind資訊和東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，截至目前，今年以來新成立債基373只(區(qū)分ABCDE類型)，資產(chǎn)總值合計1566.2708億元。同時，年內(nèi)有18只債基清盤，包括A類和C類等在內(nèi)合計規(guī)模7.3917億元。

多位公募基金相關人士對《證券日報》記者表示，債基整體規(guī)模仍處于穩(wěn)步增長態(tài)勢，考慮到流動性持續(xù)寬松的因素，投資者目前仍可繼續(xù)配置債基資產(chǎn)。

年內(nèi)債基新發(fā)373只

清盤18只

以固定收益投資打底，搭配其他資產(chǎn)來獲得增強收益，債券型基金天生擁有攻守兼?zhèn)涞幕?。從產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模來看，年內(nèi)債基整體處于穩(wěn)健上升勢頭。

華南某基金公司相關人士表示，年內(nèi)債券收益率大幅下行，投資者風格偏向收益穩(wěn)定、波動率較小的債券型基金，這是年內(nèi)債基發(fā)行火熱的主要原因。不過，今年由于中小企業(yè)經(jīng)營困難，導致很多企業(yè)債務問題突出，出現(xiàn)很多債務違約，“踩雷”的債基凈值出現(xiàn)大幅下跌，導致收益大幅下滑，進而引發(fā)投資人贖回，導致基金清盤。

“有很大一部分債基是機構定制類產(chǎn)品，在機構資金贖回后，產(chǎn)品很容易變成迷你基金，加之監(jiān)管對迷你基金數(shù)量有上限要求，因此，清盤也就成了最終選擇。”華南某基金公司相關人士分析稱。

《證券日報》記者根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)了解到，今年以來，貨幣基金和債券基金的規(guī)模增長非常明顯。其中，貨幣基金管理規(guī)模從3月底的8.21萬億元增至4月底的8.62萬億元，規(guī)模增長超過4000億元;債券基金的管理規(guī)模從3月底的3.08萬億元增至4月底的3.43萬億元，規(guī)模增長超過3000億元。

機構認為

債基表現(xiàn)符合預期

《證券日報》記者通過對多家基金公司了解到，他們對公司旗下的債基表現(xiàn)比較樂觀，年內(nèi)債基收益率也比較符合預期。

招商基金相關人士向《證券日報》記者表示，“截至今年一季度，公司旗下債基收益率穩(wěn)步提升，有債基產(chǎn)品自成立以來累計收益率近90%，超過期間業(yè)績比較基準56.29%。”

華商基金固定收益部總經(jīng)理助理張永志告訴《證券日報》記者，今年受疫情影響，國內(nèi)債券市場出現(xiàn)一定的回調(diào)，但從政策方面來看，國內(nèi)貨幣整體收緊空間有限，引導融資成本下行、支持實體經(jīng)濟依然是當前金融政策的主旨，未來債券市場收益率依然有下行空間，利好債券型基金走勢。

《證券日報》記者還了解到，今年金鷹基金對債基的布局比較均衡，基本按照收益率曲線進行長短各異的布局方式，包括短債基金、中長債基金、轉(zhuǎn)債類投資風格基金，以及利率投資風格基金等，年內(nèi)整體表現(xiàn)符合投資預期。

5月份以來，雖然債基收益有所調(diào)整，但基金經(jīng)理仍表示，可繼續(xù)增加該類資產(chǎn)配置。寶盈基金相關人士對《證券日報》記者表示，考慮全球經(jīng)濟衰退風險和寬松政策持續(xù)性因素，債券市場可以繼續(xù)參與配置和交易，后期依然看好中高等資質(zhì)的信用債。

中歐基金在回復《證券日報》記者采訪時表示，債市未來短期波動可能仍會持續(xù)，但“固收+”產(chǎn)品不是純債產(chǎn)品，除了有債券底倉的配置之外，還會有一定比例的權益?zhèn)}位，當前股票資產(chǎn)正處于中長期較好的配置點位，權益?zhèn)}位可以帶來投資組合的增厚收益，這也是當前依然堅定看好“固收+”產(chǎn)品配置價值的最主要原因。