今年以來，私募對(duì)A股走勢抱以較高期望，普遍認(rèn)為今年A股將維持偏強(qiáng)格局、結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)明顯。因此，私募在產(chǎn)品發(fā)行方面也較為積極。《證券日?qǐng)?bào)》記者從私募排排網(wǎng)處獲悉，今年前7個(gè)月，證券類私募產(chǎn)品新發(fā)9258只，與去年同期相比增幅超過20%。其中，百億元級(jí)私募合計(jì)發(fā)行新品逾千只。

多位私募人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，年內(nèi)私募新品發(fā)行大幅回暖，數(shù)量和規(guī)模都遠(yuǎn)超去年同期，主要得益于市場賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)。按照今年前7個(gè)月的發(fā)行速度，預(yù)計(jì)今年前三季度私募規(guī)模就有可能突破2.8萬億元，年底有望突破3萬億元大關(guān)。

百億元級(jí)私募

發(fā)行產(chǎn)品同比增逾九成

《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)私募排排網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，今年1月份-7月份，證券私募合計(jì)發(fā)行新品9258只，較去年同期的7696只多出1562只，增幅為20.3%。具體來看，百億元級(jí)私募合計(jì)發(fā)行1085只，較去年同期的563只增長522只，增幅92.72%，發(fā)行量創(chuàng)出近五年同期新高;股票多頭策略產(chǎn)品發(fā)行5306只，較去年同期的4737只多發(fā)569只，增幅12.01%;組合策略產(chǎn)品發(fā)行220只，較去年同期的209只多發(fā)11只。同比發(fā)行數(shù)量減少的產(chǎn)品是量化策略產(chǎn)品，累計(jì)發(fā)行1472只，較去年同期的1526只少發(fā)54只;還有其他類型的策略產(chǎn)品合計(jì)發(fā)行了1175只。

從月度發(fā)行情況看，年內(nèi)單月發(fā)行數(shù)量最高的是3月份，共發(fā)行2217只新產(chǎn)品，在今年首次突破2000只發(fā)行關(guān)口;其次是7月份，累計(jì)發(fā)行2079只新產(chǎn)品，環(huán)比增長54%，同比增長72.82%，在今年第二次突破2000只關(guān)口。在7月份的私募發(fā)行中，包括明汯投資、靈均投資、九坤投資、寧波幻方量化均完成了多只產(chǎn)品的發(fā)行。其中，迎水投資發(fā)行了39只產(chǎn)品，成為7月份發(fā)行新產(chǎn)品數(shù)量最多的私募機(jī)構(gòu)。

私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年私募基金發(fā)行大幅回暖，規(guī)模和數(shù)量均遠(yuǎn)超去年同期，并創(chuàng)下同期歷史新高，主要源于以下幾個(gè)原因：一是剛兌被打破，提高了市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，引導(dǎo)資金流向權(quán)益市場。二是市場對(duì)中國經(jīng)濟(jì)預(yù)期較為樂觀，中國經(jīng)濟(jì)的率先恢復(fù)，為投資者提供了信心，吸引包括外資在內(nèi)的大量資金流入A股。三是上市公司上半年業(yè)績穩(wěn)定，私募基金賺錢效應(yīng)明顯，頭部私募的誕生進(jìn)一步提高了行業(yè)競爭力。

“今年以來，外資和私募在A股的布局處于策略建立、品牌搭建和投資者培養(yǎng)階段，量化策略收益表現(xiàn)一直比較穩(wěn)定，且波動(dòng)非常低，具有類固收的特點(diǎn)，因此成為投資者組合配置中的重要策略之一，替代了一部分固收策略的市場份額。”劉有華介紹稱，雖然量化策略偏中高頻，深受投資者青睞，但年內(nèi)量化產(chǎn)品的發(fā)行一直處于平穩(wěn)增長狀態(tài)。

單月發(fā)行數(shù)量

兩次突破2000只

據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，7月份有68家私募機(jī)構(gòu)發(fā)行新產(chǎn)品數(shù)量不低于5只，總體呈現(xiàn)大中型私募發(fā)行新品積極、小型私募發(fā)行謹(jǐn)慎的特點(diǎn)。從凈值表現(xiàn)看，年內(nèi)有154只私募單月收益率超過30%，更有9只私募產(chǎn)品在7月份收益率翻倍。

今年有兩個(gè)月私募單月發(fā)行量超過2000只關(guān)口，分別是3月份和7月份。玄甲金融CEO林佳義在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，3月份以來股市行情回暖，私募產(chǎn)品發(fā)行量及規(guī)模不斷攀升，主要體現(xiàn)在打新產(chǎn)品規(guī)模增加。例如，科創(chuàng)板打新套利回報(bào)持續(xù)性較好、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制在8月份開閘等，為市場提供了較大套利機(jī)會(huì)，導(dǎo)致相關(guān)打新產(chǎn)品的發(fā)行增加明顯。

“今年前7個(gè)月，百億元級(jí)私募共計(jì)發(fā)行新品1085只，占發(fā)行總量的11.72%。由此可見，在證券行業(yè)整體回暖之際，百億元級(jí)私募因長年的口碑積累和收益驗(yàn)證，受益最為明顯，投資者更愿意選擇老牌的績優(yōu)私募進(jìn)行投資，這也是行業(yè)集中度提升的表現(xiàn)。”劉有華表示。

林佳義強(qiáng)調(diào)，私募發(fā)行熱度與市場熱度成正相關(guān)性，頭部機(jī)構(gòu)趁行情向好之際，加大新品發(fā)行力度，提升管理規(guī)模。