廣發(fā)證券指出，全球的通脹交易已經(jīng)結(jié)束，震蕩期小盤(pán)成長(zhǎng)接棒。大宗商品漲勢(shì)將明顯放緩，黃金仍有下跌空間，美國(guó)十年期國(guó)債上行空間有限，全球股市震蕩但風(fēng)險(xiǎn)可控。A股微觀結(jié)構(gòu)未修正至合意水平，小盤(pán)成長(zhǎng)股賠率較佳，通脹預(yù)期進(jìn)一步回落有助于增強(qiáng)小盤(pán)成長(zhǎng)股的勝率。建議配置：即期業(yè)績(jī)好的小盤(pán)成長(zhǎng)(次高端白酒/計(jì)算機(jī)/半導(dǎo)體)，低PEG+漲價(jià)傳導(dǎo)+盈利預(yù)測(cè)上調(diào)(化肥/玻璃)。主題投資關(guān)注“碳中和”下景氣度改善及政策邊際增量(新能源車(chē)/光伏)。