近日，和而泰(002402.SZ)在電話(huà)會(huì)議上表示，綜合來(lái)看，公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的毛利率要略高于國(guó)外。近期 Tier 1 客戶(hù)的訂單在陸續(xù)增加，國(guó)內(nèi)整車(chē)廠客戶(hù)包括車(chē)座椅的控制、氣泵的控制、方向盤(pán)離手監(jiān)測(cè)(HOD)、BMS 控制、天幕控制等項(xiàng)目的新訂單研發(fā)進(jìn)展順利，部分已經(jīng)進(jìn)行交付。公司和比亞迪(002594.SZ)的合作主要涉及兩個(gè)方面，一個(gè)是天幕控制，另一個(gè)是 BMS 控制。公司目前有 5 個(gè)生產(chǎn)基地，分別位于深圳、杭州、越南、意大利和羅馬尼亞?，F(xiàn)有產(chǎn)能可以滿(mǎn)足公司未來(lái) 2-3 年的產(chǎn)能需求，為滿(mǎn)足汽車(chē)電子客戶(hù)量產(chǎn)項(xiàng)目和新項(xiàng)目的訂單生產(chǎn)需求，公司將快速加大在深圳、杭州、越南和羅馬尼亞等生產(chǎn)基地的汽車(chē)電子產(chǎn)線(xiàn)投資。目前儲(chǔ)能研發(fā)和客戶(hù)推廣進(jìn)展順利，部分項(xiàng)目訂單已經(jīng)開(kāi)始交付。

國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率略高于國(guó)外

公司上半年客戶(hù)需求平穩(wěn)，目前公司面臨的壓力更多的是來(lái)自供應(yīng)端的影響。公司出于對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的謹(jǐn)慎評(píng)估，與終端客戶(hù)進(jìn)行了充分溝通，從目前溝通情況及在手訂單來(lái)看，下半年需求沒(méi)有明顯變化。公司的客戶(hù)訂單需求通常是每年年末給到公司下一年全年的預(yù)測(cè)，后續(xù)再根據(jù)實(shí)際情況下發(fā)其每個(gè)月的交付計(jì)劃。明年的需求預(yù)測(cè)會(huì)在今年年末給到公司。正常情況下下半年不會(huì)再與客戶(hù)更新需求，除非市場(chǎng)波動(dòng)比較大或者客戶(hù)自身有大的戰(zhàn)略調(diào)整，公司會(huì)積極關(guān)注并再次溝通確定。

公司有專(zhuān)門(mén)的子公司和事業(yè)部來(lái)負(fù)責(zé)拓展國(guó)內(nèi)客戶(hù)，目前與海爾、蘇泊爾、老板電器、海信、美的等國(guó)內(nèi)客戶(hù)都有深入合作。與客戶(hù)的合作量也逐步在提高。公司方面會(huì)通過(guò)不斷縱向拓展新客戶(hù)、新項(xiàng)目，橫向拓展產(chǎn)品品類(lèi)等方式助力企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

綜合來(lái)看，公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的毛利率要略高于國(guó)外。隨著疫情和供應(yīng)市場(chǎng)的逐步穩(wěn)定，公司毛利率應(yīng)該是逐步向好的趨勢(shì)。供應(yīng)市場(chǎng)原材料價(jià)格的變化、匯率變化、產(chǎn)能利用率的提升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整都會(huì)對(duì)毛利率產(chǎn)生影響。

公司整體上采用進(jìn)口芯片較多，其中大家電和汽車(chē)電子相關(guān)業(yè)務(wù)使用的主要是進(jìn)口芯片，其他業(yè)務(wù)板塊使用的芯片有進(jìn)口的也有國(guó)產(chǎn)的。由于大家電的使用年限和使用頻率都比較高，對(duì)品質(zhì)的驗(yàn)證和要求就比較嚴(yán)格，所以目前國(guó)產(chǎn)化替代率較低。小家電的替代率會(huì)相對(duì)高一點(diǎn)。芯片短缺是產(chǎn)業(yè)鏈普遍存在的困境，公司一直以來(lái)都有采取多種方式應(yīng)對(duì)，針對(duì)下游客戶(hù)在去年基于漲價(jià)幅度傳導(dǎo)過(guò)一次，針對(duì)本次持續(xù)漲價(jià)部分，公司也會(huì)積極采取措施。

近期Tier1客戶(hù)訂單陸續(xù)增加 現(xiàn)有產(chǎn)能可以滿(mǎn)足未來(lái)2-3年需求

公司汽車(chē)電子業(yè)務(wù)訂單按照客戶(hù)需求正常交付中。近期 Tier 1 客戶(hù)的訂單在陸續(xù)增加，國(guó)內(nèi)整車(chē)廠客戶(hù)包括車(chē)座椅的控制、氣泵的控制、方向盤(pán)離手監(jiān)測(cè)(HOD)、BMS 控制、天幕控制等項(xiàng)目的新訂單研發(fā)進(jìn)展順利，部分已經(jīng)進(jìn)行交付。未來(lái)公司也會(huì)加大汽車(chē)電子研發(fā)投入，加快項(xiàng)目推進(jìn)工作，獲取更多客戶(hù)的合作。

與 Tier 1 的項(xiàng)目合作主要來(lái)自博格華納、尼得科，終端品牌包括寶馬、奔馳、奧迪、吉利、大眾等，產(chǎn)品主要涉及汽車(chē)散熱器、冷卻液加熱器、加熱線(xiàn)圈、引擎風(fēng)扇、門(mén)控制馬達(dá)、汽車(chē)逆變器等方向的智能控制器;公司還與海拉、斯坦雷、馬瑞利和法雷奧等其他全球 Tier1 建立了項(xiàng)目合作，在車(chē)身控制器領(lǐng)域進(jìn)行積極的業(yè)務(wù)開(kāi)拓;與國(guó)內(nèi)整車(chē)廠的合作主要包括蔚來(lái)、小鵬、理想和比亞迪等，主要產(chǎn)品涉及座椅控制、氣泵控制、天幕控制、方向盤(pán)離手監(jiān)測(cè)(HOD)控制、車(chē)身域控制、整車(chē)無(wú)鑰匙進(jìn)入、熱管理控制的集成、熱泵技術(shù)以及充電樁等項(xiàng)目。公司和比亞迪的合作主要涉及兩個(gè)方面，一個(gè)是天幕控制，另一個(gè)是 BMS 控制。

公司目前有 5 個(gè)生產(chǎn)基地，分別位于深圳、杭州、越南、意大利和羅馬尼亞。現(xiàn)有產(chǎn)能可以滿(mǎn)足公司未來(lái) 2-3 年的產(chǎn)能需求，為滿(mǎn)足汽車(chē)電子客戶(hù)量產(chǎn)項(xiàng)目和新項(xiàng)目的訂單生產(chǎn)需求，公司將快速加大在深圳、杭州、越南和羅馬尼亞等生產(chǎn)基地的汽車(chē)電子產(chǎn)線(xiàn)投資，隨著規(guī)劃中生產(chǎn)基地的擴(kuò)建投產(chǎn)，公司的產(chǎn)能將得到進(jìn)一步擴(kuò)大，為公司持續(xù)獲取訂單提供了有力的保障。

公司汽車(chē)電子業(yè)務(wù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)目前正在加速擴(kuò)展中。研發(fā)投入主要?jiǎng)澐譃閮蓚€(gè)方向，一部分是投入各產(chǎn)品事業(yè)部，直接面向客戶(hù)，以滿(mǎn)足客戶(hù)需求為目的，一部分投入公司的中央研究院，面向市場(chǎng)，以開(kāi)發(fā)研究領(lǐng)先技術(shù)為主。

儲(chǔ)能業(yè)務(wù)部分項(xiàng)目訂單已開(kāi)始交付

基于公司研發(fā)能力儲(chǔ)備和現(xiàn)有客戶(hù)資源渠道，公司在家庭儲(chǔ)能和工業(yè)儲(chǔ)能領(lǐng)域進(jìn)行了布局。目前研發(fā)和客戶(hù)推廣進(jìn)展順利，部分項(xiàng)目訂單已經(jīng)開(kāi)始交付。未來(lái)，公司將加大儲(chǔ)能控制領(lǐng)域的研發(fā)投入，積極進(jìn)行客戶(hù)和研發(fā)項(xiàng)目的拓展，提升儲(chǔ)能控制業(yè)務(wù)在營(yíng)收中的占比。

電動(dòng)工具是一個(gè)發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)的行業(yè)，每年增長(zhǎng)比較穩(wěn)定。公司電動(dòng)工具控制器業(yè)務(wù)一直在積極拓展客戶(hù)，除 TTI 以外，和博世、百德、牧田、HILTI 等的合作也在順利進(jìn)行中。目前新客戶(hù)量比不大，后續(xù)隨著訂單的批量交付和新訂單的獲取，收入占比會(huì)逐步提高。公司方面會(huì)通過(guò)不斷縱向拓展新客戶(hù)、新項(xiàng)目，橫向拓展產(chǎn)品品類(lèi)等方式助力企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 和而泰國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率略高于國(guó)外 儲(chǔ)能業(yè)務(wù) 電動(dòng)工具控制器業(yè)務(wù) 產(chǎn)能利用率