8月19日，A股光伏板塊發(fā)生巨震，尤其是組件廠商跌幅明顯。硅料及電池雙龍頭通威股份（600438）（SH600438）則逆勢(shì)上漲，今日收盤價(jià)為59.96元/股，上漲4.88%，市值升至2699億元。

消息面上，近日通威股份旗下全資子公司通威太陽能（合肥）有限公司擬中標(biāo)華潤(rùn)電力3GW光伏項(xiàng)目光伏組件設(shè)備集采。這被市場(chǎng)視為通威股份將切入組件賽道。

對(duì)此，通威股份相關(guān)人士對(duì)《》記者表示，基于目前國(guó)家雙碳目標(biāo)要求和行業(yè)一體化發(fā)展趨勢(shì)加強(qiáng)，公司也會(huì)順勢(shì)而為，考慮在組件業(yè)務(wù)上做進(jìn)一步論證規(guī)劃?！肮咀?013年收購(gòu)合肥賽維時(shí)即有部分組件產(chǎn)能，并在此基礎(chǔ)上一直保持著研發(fā)推進(jìn)和少量擴(kuò)產(chǎn)，也積累了一定的技術(shù)與市場(chǎng)基礎(chǔ)?！?/p>

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通威股份擬中標(biāo)組件項(xiàng)目，組件廠商股價(jià)應(yīng)聲下跌

8月19日，A股光伏板塊發(fā)生巨震，尤其是組件廠商跌幅明顯。

千億市值組件龍頭天合光能（SH688599）盤中最大跌幅超16%，截至當(dāng)日收盤，天合光能報(bào)72.19元/股，總市值為1565億元，較18日收盤市值跌去超270億元，其他組件廠商如隆基綠能（601012）（SH601012，股價(jià)56.12元，市值4255億元）今日盤中最大跌幅超8%，晶澳科技（002459）（SZ002459，股價(jià)69.07元，市值1626億元）更是盤中觸及跌停。

資本市場(chǎng)組件廠商普跌，背后的邏輯是什么？消息面上，8月17日，華潤(rùn)電力公示第五批光伏項(xiàng)目光伏組件設(shè)備集中采購(gòu)中標(biāo)候選人，第一中標(biāo)候選人為通威太陽能（合肥）有限公司，投標(biāo)價(jià)格為58.27億元。根據(jù)招標(biāo)公告，此次華潤(rùn)電力集采規(guī)模為3GW。通威太陽能（合肥）有限公司是通威股份的全資子公司，因此此次中標(biāo)公示也被市場(chǎng)認(rèn)為其將切入組件賽道。

目前，通威股份在光伏產(chǎn)業(yè)的布局僅涉及硅料和電池片。在這兩大領(lǐng)域內(nèi)，公司已經(jīng)做到了行業(yè)頭部。光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上到下為硅料、硅片、電池片和組件，因此切入組件對(duì)于通威股份而言是在向下游延伸。

上游向下游延伸，自然會(huì)占據(jù)成本優(yōu)勢(shì)，尤其是在目前硅料價(jià)格水漲船高的背景下。數(shù)據(jù)顯示，今年7月底，國(guó)產(chǎn)硅料國(guó)內(nèi)價(jià)格為296元/千克，一年前這一價(jià)格為210元/千克，兩年前這一價(jià)格為83元/千克。從通威股份的業(yè)績(jī)也能看出端倪：公司今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)122.24億元，同比增長(zhǎng)312.17%。

此外，19日，一硅料企業(yè)相關(guān)人士通過微信對(duì)記者表示，通威股份做組件有一體化優(yōu)勢(shì)。“硅料+硅片+電池+組件+電站，這是通威的優(yōu)勢(shì)。”

硅料龍頭進(jìn)軍組件對(duì)行業(yè)影響幾何？

占據(jù)成本以及一體化優(yōu)勢(shì)的通威股份切入組件，是否會(huì)對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生影響？

雖然市場(chǎng)反應(yīng)較大，但一大型組件廠商19日相關(guān)人士通過微信對(duì)《》表示，并沒有感到通威股份做組件對(duì)企業(yè)的影響。畢竟現(xiàn)在都在進(jìn)行組件擴(kuò)產(chǎn)，即便通威股份不做組件，其他企業(yè)也會(huì)，“這擋不住啊，行業(yè)是透明的”。

海通證券分析稱，組件格局目前來看還會(huì)保持穩(wěn)定。海外組件渠道的布局需要時(shí)間，最重要的組件品牌影響力被海外客戶接受需要時(shí)間，所以通威目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)取得一定突破，短期看并沒有對(duì)組件整體格局造成沖擊。

從中長(zhǎng)期看，組件由于下游客戶分散的特點(diǎn)，本身市場(chǎng)集中度就比上游各個(gè)制造環(huán)節(jié)要低的多，行業(yè)第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的難度也比較大，因此有新的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)入，更多是清掃二、三線組件市場(chǎng)份額，也不會(huì)對(duì)于前四名組件企業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊。

另外值得一提的是，市場(chǎng)認(rèn)為此前通威股份一直對(duì)外宣稱堅(jiān)持專業(yè)化分工，而此次切入組件賽道開始一體化運(yùn)作又有什么原因？

19日，通威股份相關(guān)人士通過微信向記者表示，公司長(zhǎng)期以來一直堅(jiān)持專業(yè)分工，協(xié)同發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，聚焦高純晶硅和太陽能電池業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，為合作伙伴提供高質(zhì)優(yōu)價(jià)的產(chǎn)品。未來公司也將繼續(xù)提升高純晶硅和太陽能電池的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及市占率，繼續(xù)為產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴做好貢獻(xiàn)。

“在組件方面，公司自2013年收購(gòu)合肥賽維時(shí)即有部分組件產(chǎn)能，并在此基礎(chǔ)上一直保持著研發(fā)推進(jìn)和少量擴(kuò)產(chǎn)，也積累了一定的技術(shù)與市場(chǎng)基礎(chǔ)。基于目前國(guó)家雙碳目標(biāo)要求和行業(yè)一體化發(fā)展趨勢(shì)加強(qiáng)，公司也會(huì)順勢(shì)而為，考慮在組件業(yè)務(wù)上做進(jìn)一步論證規(guī)劃?！鄙鲜鐾ㄍ煞菹嚓P(guān)人士稱。

一位接近通威股份相關(guān)人士也通過微信對(duì)記者表示，通威股份思考過組件業(yè)務(wù)，當(dāng)前光伏企業(yè)進(jìn)行一體化生產(chǎn)時(shí)，通威股份也在評(píng)估這一模式。

顯然，一體化生產(chǎn)已成為光伏行業(yè)大勢(shì)所趨。今年以來，硅片龍頭TCL中環(huán)（002129）（SZ002129，股價(jià)53.78元，市值1738億元）、天合光能等也陸續(xù)宣布進(jìn)軍布局一體化產(chǎn)能，一方面一體化布局有利于保障供應(yīng)鏈安全，另一方面雖然目前某些環(huán)節(jié)毛利率較高，但一旦供需平衡后價(jià)格就會(huì)下跌，一體化布局有利于提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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