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1月20日晚，凱龍高科（300912）技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“凱龍高科”，證券代碼：300912）發(fā)布公告稱，公司正在籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)，同時(shí)擬募集配套資金，預(yù)計(jì)本次交易可能構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

公告顯示，凱龍高科擬購(gòu)買資產(chǎn)為深圳市金旺達(dá)機(jī)電有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金旺達(dá)”），公司計(jì)劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金等方式購(gòu)買金旺達(dá)的控制權(quán)，并募集配套資金。公司正與金旺達(dá)各股東接洽，初步確定的交易對(duì)方為合計(jì)持有金旺達(dá)70%股權(quán)的股東。

公開(kāi)資料顯示，凱龍高科核心業(yè)務(wù)為發(fā)動(dòng)機(jī)尾氣后處理系統(tǒng)，并在商用車熱管理系統(tǒng)、新材料、機(jī)器人靈巧手檢測(cè)等領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)。2025年前三季度，凱龍高科營(yíng)業(yè)收入為4.42億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-2708.2萬(wàn)元。

收購(gòu)標(biāo)的金旺達(dá)（品牌AKD）成立于2009年，是一家致力于高端自動(dòng)化核心零部件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、廣東省專精特新技術(shù)企業(yè)。該公司主要產(chǎn)品包括精密直線導(dǎo)軌、精密滾珠絲桿、精密行星滾柱絲桿、精密減速機(jī)、KKR鋼基模組等，應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋半導(dǎo)體、3C電子、新能源、LCD/LED面板、醫(yī)療、機(jī)床、人形機(jī)器人等高端自動(dòng)化行業(yè)。

上海與梅管理咨詢合伙企業(yè)合伙人沈萌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，上市公司原有業(yè)務(wù)與標(biāo)的資產(chǎn)之間目前協(xié)同基礎(chǔ)相對(duì)有限，需要在后續(xù)運(yùn)營(yíng)中進(jìn)一步探索整合空間。收購(gòu)的目的或在于優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，引入具備更高發(fā)展?jié)摿陀芰Φ馁Y產(chǎn)。標(biāo)的企業(yè)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具備一定概念優(yōu)勢(shì)，但競(jìng)爭(zhēng)能力仍需通過(guò)持續(xù)投入和資源整合逐步強(qiáng)化，以形成更穩(wěn)固的成本或差異化優(yōu)勢(shì)。

依據(jù)公告，該交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，尚存不確定性，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票自2026年1月21日開(kāi)市時(shí)起開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)在不超過(guò)10個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)披露本次交易方案，即在2026年2月 4 日前按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26 號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組》的要求披露相關(guān)信息。

若公司未能在上述期限內(nèi)召開(kāi)董事會(huì)審議并披露交易方案，公司股票最晚將于2026 年 2 月 4 日開(kāi)市起復(fù)牌并終止籌劃相關(guān)事項(xiàng)，同時(shí)披露停牌期間籌劃事項(xiàng)的主要工作、事項(xiàng)進(jìn)展、對(duì)公司的影響以及后續(xù)安排等事項(xiàng)，并承諾自披露相關(guān)公告之日起至少1個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮表示，此次重組核心挑戰(zhàn)在于以下三點(diǎn)：一是跨界整合難度大，雙方在管理、文化、技術(shù)上能否深度融合值得關(guān)注；二是標(biāo)的資產(chǎn)所處市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，需持續(xù)投入研發(fā)以保持產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；三是凱龍高科自身處于虧損狀態(tài)，交易估值及后續(xù)的投入將帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)與業(yè)績(jī)壓力。

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