商報(bào)訊(記者葉曉珺)又一家上市公司瞅準(zhǔn)了預(yù)制菜賽道。3月27日晚間，以味精等調(diào)味品為主業(yè)的蓮花健康（600186）發(fā)布公告稱，擬收購(gòu)杭州金羚羊不低于20%股權(quán)，同時(shí)，杭州金羚羊?qū)嵖厝藢⒋俪缮徎ń】党蔀槠淇毓晒蓶|，助其進(jìn)軍預(yù)制菜賽道。隨即，因高溢價(jià)收購(gòu)自嗨鍋，蓮花健康收到了問詢函。事實(shí)上，本次交易目前處于協(xié)議草簽階段，本次收購(gòu)是否能對(duì)蓮花健康有所裨益仍有待觀察。

蓮花健康“看上”自嗨鍋

以自嗨鍋出名的杭州金羚羊企業(yè)管理咨詢有限公司也將借勢(shì)進(jìn)軍A股了。

(相關(guān)資料圖)

3月27日晚間，蓮花健康發(fā)布關(guān)于簽署《投資意向書》公告。3月25日，蓮花健康與杭州金羚羊企業(yè)管理咨詢有限公司(自嗨鍋所屬公司)、蔡紅亮(自嗨鍋創(chuàng)始人、董事長(zhǎng))和熊貓資本管理有限公司(Panda International Investment Management Limited)簽署《投資意向書》，蓮花健康擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)杭州金羚羊公司不低于20%的股權(quán)，標(biāo)的公司實(shí)際控制人促成公司成為標(biāo)的公司的控股股東，包括但不限于支持修改公司章程、簽署一致行動(dòng)人協(xié)議等。

本次交易對(duì)價(jià)，以標(biāo)的公司股權(quán)的公允價(jià)值乘以本次收購(gòu)的股權(quán)份額確定。根據(jù)初步盡調(diào)結(jié)果預(yù)估，本次交易對(duì)價(jià)預(yù)計(jì)介于3億-6億元之間，本次收購(gòu)資金來(lái)源為自有或自籌資金(銀行借款)。“本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司營(yíng)運(yùn)資金將會(huì)減少，可能會(huì)對(duì)公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)造成一定影響?！鄙徎ń】当硎尽?/p>

公開資料顯示，蓮花健康是一家專注于調(diào)味品和健康食品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。而杭州金羚羊企業(yè)管理咨詢有限公司擁有“自嗨鍋”這一品牌，幾年來(lái)，通過品牌打造、供應(yīng)鏈構(gòu)建、渠道建設(shè)，已實(shí)現(xiàn)從自嗨鍋到自嗨鍋出品的跨越式進(jìn)階，并進(jìn)入中國(guó)預(yù)制菜行業(yè)30強(qiáng)，銷售SKU近300款。

對(duì)于蓮花健康收購(gòu)自嗨鍋一事，業(yè)內(nèi)人士表示，蓮花健康作為調(diào)味品行業(yè)的國(guó)貨品牌，自嗨鍋是自熱食品領(lǐng)域頭部品牌，雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，形成品牌聚合效應(yīng)，同時(shí)在產(chǎn)品、渠道等方面也具有明顯的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。

需要注意的是，本次交易目前處于協(xié)議草簽階段?！耙虮臼马?xiàng)尚處于籌劃階段，交易能否達(dá)成尚存在不確定性?！鄙徎ń】当硎?，公司將按照規(guī)定及時(shí)披露本次收購(gòu)事項(xiàng)的后續(xù)進(jìn)展情況。

高溢價(jià)布局，蓮花健康收問詢函

本次收購(gòu)引起監(jiān)管關(guān)注的是，蓮花健康至少9倍溢價(jià)收購(gòu)網(wǎng)紅自嗨鍋。

昨日，蓮花健康公告，收到上交所《關(guān)于公司資產(chǎn)收購(gòu)事項(xiàng)的問詢函》。問詢函指出，此前蓮花健康披露公告，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)杭州金羚羊企業(yè)管理咨詢有限公司不低于20%的股權(quán)，交易對(duì)價(jià)預(yù)計(jì)介于3億至6億元之間，溢價(jià)率約970%到2000%，溢價(jià)率較高。

上交所要求蓮花健康核實(shí)并補(bǔ)充披露標(biāo)的公司從成立至今歷次股權(quán)變動(dòng)和估值情況，說(shuō)明是否存在短期內(nèi)估值大幅變化的情況；與同行業(yè)可比公司對(duì)比，說(shuō)明本次交易對(duì)價(jià)的合理性；本次交易在高溢價(jià)率的情況下是否會(huì)設(shè)置業(yè)績(jī)承諾等其他保護(hù)上市公司利益的措施等。

上交所要求蓮花健康補(bǔ)充披露，標(biāo)的公司與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)存在較大差異，說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)與公司是否存在業(yè)務(wù)協(xié)同；標(biāo)的公司近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，包括營(yíng)業(yè)收入、成本、各項(xiàng)費(fèi)用、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)、負(fù)債以及主要產(chǎn)品毛利率情況等。

IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，自熱食品想要規(guī)范發(fā)展，還需要邁過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與生產(chǎn)規(guī)范、食品安全、市場(chǎng)培育與消費(fèi)者認(rèn)知等幾道坎。針對(duì)本次收購(gòu)是否能對(duì)蓮花健康有所裨益，仍有待觀察。

回到二級(jí)市場(chǎng)，近兩個(gè)交易日，蓮花健康股價(jià)漲幅超11%。前一日收盤，蓮花健康還漲5.02%，但昨日該股收跌，跌4.78%報(bào)收2.79元/股，成交量60.90萬(wàn)手，總市值50.05億元。股價(jià)不漲反跌，或是因此番股權(quán)收購(gòu)的高溢價(jià)。

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