近日,“量化”幾乎成了A股市場“人人喊打”的對象,市場下跌、股民虧損的鍋都扣給了它。9月1日,證監(jiān)會指導(dǎo)上海、深圳、北京證券交易所出手規(guī)范量化,市場關(guān)于量化投資的討論十分熱烈。

9月3日,曾帶貨生發(fā)液的“網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)學(xué)家”任澤平發(fā)文稱:“建議盡快規(guī)范限制A股量化交易,在完善之前可以考慮暫停量化交易一段時間”,理由是“量化交易利用了散戶所不具備的信息優(yōu)勢、融券優(yōu)勢、交易優(yōu)勢、大規(guī)模操縱個股優(yōu)勢等等,降維收割散戶,不僅不為市場創(chuàng)造價值,還一年吸走1000多億,抽血A股”、“量化交易現(xiàn)在已經(jīng)淪為一把大型鐮刀,收割大量弱小的散戶股民,對A股生態(tài)造成了嚴(yán)重破壞”。

量化交易都是割韭菜、抽血A股?

從事量化投資二十余年的阿牛智投智投創(chuàng)始人毛羽表示,近期關(guān)于量化投資的討論很熱,但也存在不少誤區(qū)。量化交易的策略很多,不僅僅是日內(nèi)量化,還有價值量化、量化多頭、量化擇時等;量化也不僅僅是高頻交易,更多的是中低頻交易。

不能把市場的下跌歸咎于量化,更不能把量化交易當(dāng)成A股的“吸血鬼”。量化不但極大程度提高市場的活躍性,還能敏銳發(fā)現(xiàn)市場的價值,也能敏銳捕捉市場的缺陷。比如政策形成明顯的預(yù)期峰值的時候,量化能夠捕捉到反向機(jī)會,會做出先賣后買的決策。這也提醒我們的市場政策制定者,不宜按以往的模式集中性地出臺政策,使得市場產(chǎn)生明顯的政策峰值。這一點美聯(lián)儲是一個很好的例子,美聯(lián)儲出的政策無不含糊其辭,有的委員鷹派,有的委員鴿派,很少讓市場形成明顯的預(yù)期峰值。

擁抱量化,升級自己

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展,科技賦能投資已是大勢所趨。普通投資者,該把量化作為“洪水猛獸”來抵制,還是作為一種智能的投資方式來擁抱、學(xué)習(xí)?

毛羽表示,普通投資者更應(yīng)該學(xué)習(xí)量化的選股和交易模式,克服自己投資中的主觀情緒,一切以數(shù)據(jù)為投資原點,不要盲目相信市場中的股神、神化戰(zhàn)法,也不要相信傳統(tǒng)的“指標(biāo)”、“形態(tài)”分析。再好的投資因子,都要經(jīng)過長期全量數(shù)據(jù)的回測,不能只看個別股票或者個別時期的k線效果。經(jīng)過長期及全面數(shù)據(jù)檢驗過的量化策略,在執(zhí)行過程中就要克服情緒的干擾,定期進(jìn)行優(yōu)化。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

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