7月19日—20日，銀輪股份(002126.SZ)在調研中指出，綜合來看，明后年商用車及非道路業(yè)務仍有希望做到持平略增。預期公司盈利指標將呈現(xiàn)逐季改善的趨勢。目前，公司為北美新能源客戶配套業(yè)務正在逐步放量。調研中提到，新能源水冷板產(chǎn)品是公司目前新能源業(yè)務單一品類的主要產(chǎn)品。在芯片冷板上的優(yōu)勢在于具備一體化的壓鑄技術、電鍍表面處理、高精度的加工技術能夠滿足不同客戶的開發(fā)需求。工業(yè)及民用是2021年度新拆分的板塊，公司預期該業(yè)務板塊未來幾年保持較高增速，2025年占公司營收10%以上。

明后年商用車及非道路業(yè)務仍有希望做到持平略增

銀輪股份表示，公司商用車非道路業(yè)務未來幾年持平略增的預期不變，能夠平滑行業(yè)不同經(jīng)濟周期帶來影響主要原因是海外業(yè)務客戶需求增加，訂單呈持續(xù)增長趨勢。國內業(yè)務增量，主要來自于市場份額提升，今年陸續(xù)獲得新客戶、新項目的拓展，如進入中聯(lián)重科、三一重工等客戶的配套體系，以及在一些傳統(tǒng)客戶產(chǎn)品集成度方面做了進一步拓展從而提高了單車價值量。綜合來看，明后年商用車及非道路業(yè)務仍有希望做到持平略增。

營收方面：二季度商用車非道路以及乘用車業(yè)務因疫情受到不同程度影響。預期下半年乘用車業(yè)務受益新能源汽車的高景氣重新進入增長快車道，訂單飽滿，有信心完成甚至超額完成全年目標，預期商用車及非道路業(yè)務下半年行業(yè)需求出現(xiàn)一定程度復蘇，環(huán)比轉為正增長。綜合來看，公司力爭通過下半年努力，爭取基本完成全年業(yè)績目標。

盈利方面：從外部環(huán)境看，制約盈利的四大主要因素均趨向改善，如大宗材料價格、海運費處于下降趨勢，外部因素改善有利于盈利能力提升;在內部管理上，公司推動管理模式及考核模式變革，推行承包經(jīng)營，利潤提成等措施，提升經(jīng)營體積極性，加強費用管控，成效正在逐步體現(xiàn)。內部管理改善為內因，疊加外因驅動，預期公司盈利指標將呈現(xiàn)逐季改善的趨勢。

公司為北美新能源客戶配套業(yè)務正在逐步放量

銀輪股份介紹，公司在新能源汽車領域主要客戶有北美新能源客戶、寧德時代、比亞迪、華為等，其他還包括美國電動車廠新勢力Lucid Motors、Waymo、蔚來、小鵬、理想、廣汽、吉利、宇通、江鈴等。目前，公司為北美新能源客戶配套業(yè)務正在逐步放量，在造車新勢力方面拓展也取得了重要進展，其主要產(chǎn)品是冷媒及冷卻液集成模塊、前端模塊、空調箱模塊三大模塊產(chǎn)品，芯片水冷板及電池水冷板、功率半導體換熱器等系列零部件。

調研中提到，新能源水冷板產(chǎn)品是公司目前新能源業(yè)務單一品類的主要產(chǎn)品，目前水冷板業(yè)務涉及三大領域，分別是電池水冷板、車載計算機系統(tǒng)芯片冷板、功率半導體換熱器等系列冷板。主要配套客戶有北美大客戶、寧德時代、吉利、廣汽埃安等客戶。在芯片冷板上的優(yōu)勢在于具備一體化的壓鑄技術、電鍍表面處理、高精度的加工技術能夠滿足不同客戶的開發(fā)需求。

值得注意的是，工業(yè)及民用是2021年度新拆分的板塊，公司預期該業(yè)務板塊未來幾年保持較高增速，2025年占公司營收10%以上，在民用方面公司的主要產(chǎn)品是各種應用場景別墅、寫字樓上中央空調的換熱器，主要客戶有美的、格力等。工業(yè)用方面涉及風力發(fā)電，地熱發(fā)電，儲能電站，輸變電設備等。

關鍵詞： 商用車及非道路業(yè)務 北美新能源客戶配套業(yè)務 銀輪股份 新能源水冷板產(chǎn)品