伴隨著中秋國慶黃金期的到來，快遞業(yè)迎來快速恢復，國家郵政局數(shù)據(jù)顯示，10月1日至7日，全國郵政快遞業(yè)共攬收快遞包裹21.35億件，與2021年同比增長7.23%;投遞快遞包裹19.67億件，與2021年同比增長2.61%。“雙十一”旺季即將開啟，郵政快遞業(yè)也將進入全面迎戰(zhàn)狀態(tài)，機構(gòu)預計2022年旺季價格策略仍將遵循行業(yè)季節(jié)性規(guī)律，有望在10-11月逐步針對“雙十一”大促期間進行積極的季節(jié)性提價。相關(guān)標的：順豐控股(002352.SZ)、韻達股份(002120.SZ)、圓通快遞(600233.SH)、華貿(mào)物流(603128.SH)、廣匯物流(600603.SH)。

今年以來，黨中央、國務院多次強調(diào)做好交通物流保通保暢的重要性，推出了一系列政策措施，交通運輸部門也出臺了“三減兩補一支持一精準”等措施，最大限度減少疫情影響，降低物流成本，保障經(jīng)濟社會正常運轉(zhuǎn)。

國務院常務會議近日指出，確定強化交通物流保通保暢和支持相關(guān)市場主體紓困政策，支撐經(jīng)濟平穩(wěn)運行。其中，在第四季度，將收費公路貨車通行費減免10%，對收費公路經(jīng)營主體給予定向金融政策支持，適當降低融資成本。有關(guān)人士分析指出，通行費成本是快遞企業(yè)運輸成本中的重要組成，此次通行費減免有望使得快遞公司成本降低。

在系列政策措施的支持下，重點物流樞紐逐步復工達產(chǎn)，交通運輸主要運行指標穩(wěn)中向好。今年前8個月，全社會貨運量較2019年同期增長11.7%。其中，鐵路貨物發(fā)送量、公路貨運量、水路貨運量、郵政快遞業(yè)務量較2019年同期分別增長18.1%、11.2%、10.1%和83.5%，有力支撐了經(jīng)濟復蘇發(fā)展。

受益于物流的逐步修復及中秋國慶黃金期的到來，沉寂數(shù)月的快遞業(yè)迎來持續(xù)恢復，據(jù)國家郵政局近日公布的《9月中國快遞發(fā)展指數(shù)報告》顯示，9月中國快遞發(fā)展指數(shù)為353.1，環(huán)比提升13.5%。其中，9月快遞發(fā)展規(guī)模指數(shù)為385.5，環(huán)比提高6.3%。從分項指標看，快遞業(yè)務量同比增速預計約為2.6%，業(yè)務收入同比增速預計在1%左右。

國泰君安證券指出，年初以來，雖有疫情階段影響，但頭部企業(yè)價格策略穩(wěn)健，單票收入中樞保持平穩(wěn)。當下頭部企業(yè)四季度盈利目標明確，預計2022年旺季價格策略仍將遵循行業(yè)季節(jié)性規(guī)律，有望在10-11月逐步針對“雙十一”大促期間進行積極的季節(jié)性提價，以對沖旺季臨時性成本上升。同時，若大促期間商流較往年繼續(xù)規(guī)模降速峰值平滑，有望進一步減弱快遞旺季規(guī)模不經(jīng)濟程度，有利于Q4盈利超預期表現(xiàn)。

中郵證券認為，自去年監(jiān)管政策的出臺以來，快遞行業(yè)價格戰(zhàn)明顯趨緩，今年雖受到疫情復發(fā)的擾動，但行業(yè)“價增量升”的復蘇格局依然未變。下半年快遞行業(yè)格局持續(xù)改善，行業(yè)有望出現(xiàn)淡季不淡、旺季更旺的特征。

東方證券表示，中短期看，快遞行業(yè)處于從成長競爭期向成熟發(fā)展期過渡的關(guān)鍵階段，行業(yè)逐步從價格戰(zhàn)后的利潤修復走向盈利能力的持續(xù)提升。中長期看，國家政策指引快遞產(chǎn)業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，推動行業(yè)拓展服務地理與內(nèi)容邊界，深度挖掘二次增長曲線。

相關(guān)概念股：

廣匯物流(600603.SH)：公司著力打造成為“一帶一路”領(lǐng)先的供應鏈平臺運營商，主營業(yè)務為綜合園區(qū)建設(shè)、物流園區(qū)投資、經(jīng)營和配套服務以及冷鏈物流、鐵路物流。

華貿(mào)物流(603128.SH)：公司提供以國際貨代為核心的跨境一站式綜合物流服務及供應鏈貿(mào)易服務。

圓通快遞(600233.SH)：國家5A級物流企業(yè)，牽頭承建物流領(lǐng)域首個國家工程實驗室，縣級以上城市覆蓋率達到96.1%。

韻達股份(002120.SZ)：公司是國內(nèi)快遞物流服務商之一，正在全力打造智慧快遞物流生態(tài)體系。

順豐控股(002352.SZ)：國內(nèi)領(lǐng)先的綜合物流服務商、全球第四大快遞公司，是一家具有“天網(wǎng)+地網(wǎng)+信息網(wǎng)”網(wǎng)絡(luò)規(guī)模優(yōu)勢的智能物流運營商，擁有對全網(wǎng)絡(luò)強有力管控的經(jīng)營模式。

關(guān)鍵詞： 雙十一旺季 郵政快遞業(yè) 順豐控股 韻達股份