新華財經(jīng)上海4月21日電 人工智能幾乎已無處不在！

【資料圖】

在2023年的基金一季報中，有一份由ChatGPT撰寫的季度報告。雖然ChatGPT僅僅是負(fù)責(zé)了其中一部分內(nèi)容的撰寫，但全市場第一份應(yīng)用人工智能方式呈現(xiàn)的季度報告，還是吸引了眾多投資者和大眾的眼球。

用AI寫一季報的基金經(jīng)理

近日，看好并專注投資人工智能的嘉實(shí)大科技研究總監(jiān)、基金經(jīng)理王貴重嘗試用人工智能大模型寫了其管理基金嘉實(shí)文體娛樂股票的一季報，引發(fā)了市場的關(guān)注。

圖文來源：嘉實(shí)文體娛樂股票基金一季報，截至2023.3.31

正如王貴重在一季報中所說，在產(chǎn)業(yè)方向上，他堅定地看好人工智能對各個行業(yè)的改變。因此在今年一季度的調(diào)倉過程中，他重點(diǎn)配置了主要受益于人工智能的計算機(jī)和傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。

從他所管理的嘉實(shí)文體娛樂股票基金最新持倉情況來看，“含AI量”可謂相當(dāng)高。值得注意的是，嘉實(shí)文體娛樂股票A今年一季度凈值增長率為32.63%，可以說是飲到了AI的“頭啖湯”。

數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)文體娛樂股票基金一季報，截至2023.3.31

極致行情引發(fā)分歧

不僅僅是王貴重。隨著人工智能成為一季度市場的熱點(diǎn)主題，基金經(jīng)理或敬而遠(yuǎn)之，或淺嘗輒止，或積極擁抱，都不可避免地關(guān)注這一現(xiàn)象，并在一季報中提及。

知名基金經(jīng)理傅鵬博表示，一季度，A股市場板塊表現(xiàn)極為極致，電子、通訊、傳媒和計算機(jī)板塊漲幅遙遙領(lǐng)先，“中”字頭公司也有強(qiáng)勁表現(xiàn)，但其他板塊表現(xiàn)較為疲弱?！?019年以來，每年都有極致的行情演繹，只是變換著不同的板塊。”

李曉星的看法頗為謹(jǐn)慎，他表示，AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不會一蹴而就，中間也必然會有曲折，包括數(shù)據(jù)隱私、倫理等潛在風(fēng)險，可能造成板塊后續(xù)波動。正因?yàn)榇?，他在去年三四季度布局了不少人工智能相關(guān)的標(biāo)的，在一季度對TMT板塊有所減倉，現(xiàn)在的配置大概率少于市場平均水平。

“目前TMT板塊的交易占比已經(jīng)超過了40%。當(dāng)然市場中有不少聲音說這次不一樣，交易占比創(chuàng)新高代表了主線行情的確立，但我們還是認(rèn)為太陽底下沒有新鮮事，過度的熱情在某個階段總會消退。”李曉星在銀華心怡一季報中表示。

丘棟榮則表示，今年市場高度關(guān)注的以ChatGPT為代表的大模型技術(shù)，有望開啟新一輪的科技創(chuàng)新周期，以及深入和廣泛的應(yīng)用，有望對IT產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生更大、更持久的需求拉動。

“打不過就加入”

雖然看法不一，但隨著TMT方向和市場的其他主題方向背離程度進(jìn)一步提升，市場人士發(fā)現(xiàn)，不少基金經(jīng)理已經(jīng)選擇了“打不過就加入”。

華泰證券研報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月以來，公募基金的風(fēng)格漂移強(qiáng)度明顯走高，從凈值偏離程度與超額收益的擬合效果看，TMT或?yàn)橹饕觽}方向。

資料來源：華泰證券研報，截至2023.4.14

具體而言，華泰證券以主動偏股型（含靈活配置型）基金為樣本，計算其實(shí)際凈值相對估算凈值的偏離度及向上偏離強(qiáng)度MA20（向上偏離度超過1%的數(shù)量占比），發(fā)現(xiàn)當(dāng)前向上偏離度超過1%的基金數(shù)量占比達(dá)5.3%；此外，自2月末低點(diǎn)以來，基金偏離強(qiáng)度與TMT指數(shù)超額收益擬合度較好，反映公募或逐步向TMT調(diào)倉，是3月TMT超額收益走強(qiáng)的重要推力之一。

華泰證券研報統(tǒng)計顯示，分風(fēng)格來看，制造風(fēng)格基金或?yàn)檎{(diào)倉主力，而且從日頻的強(qiáng)度變化看，制造風(fēng)格基金或率先向TMT漂移；分規(guī)模來看，小規(guī)?；鸹?yàn)檎{(diào)倉主力，100億元規(guī)模以上的基金在本輪TMT主題行情中的參與度或不高；分主題看，此前重倉制造（含新能源）、醫(yī)藥的基金或?yàn)檎{(diào)倉主力。

編輯：羅浩

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