6月11日晚，億緯鋰能收到深交所關(guān)于其申請(qǐng)向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的審核問詢函。在問詢函中，深交所對(duì)億緯鋰能本次可轉(zhuǎn)債募資可能存在的一些問題進(jìn)行了關(guān)注，如募投項(xiàng)目技術(shù)路線是否存在被替代的風(fēng)險(xiǎn)、在持有較多貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)的情況下是否存在過度融資的情形等，并讓其對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明。

(資料圖片僅供參考)

億緯鋰能在去年12月9日提出了此次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過70億元的預(yù)案，在今年3月28日對(duì)預(yù)案進(jìn)行了修訂，并在5月份發(fā)布了申報(bào)稿，并于5月25日獲得了深交所的受理。

申報(bào)稿顯示，億緯鋰能本次可轉(zhuǎn)債70億元募資主要投向兩個(gè)方向，分別是23GWh圓柱磷酸鐵鋰儲(chǔ)能動(dòng)力電池項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目一）和21GWh大圓柱乘用車動(dòng)力電池項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目二）；預(yù)計(jì)項(xiàng)目一及項(xiàng)目二達(dá)產(chǎn)年后的毛利率分別為16.13%、18.64%。

但申報(bào)稿同時(shí)顯示，擬生產(chǎn)產(chǎn)品需通過客戶驗(yàn)證才可實(shí)現(xiàn)銷售并產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。目前公司正在積極推進(jìn)客戶驗(yàn)證流程，不能通過驗(yàn)證的風(fēng)險(xiǎn)較?。坏绻l(fā)生客戶及市場(chǎng)需求變化、客戶原因?qū)е买?yàn)證周期延長(zhǎng)、客戶應(yīng)用場(chǎng)景變化等情形，將會(huì)給正在進(jìn)行的產(chǎn)品驗(yàn)證帶來(lái)一定的不確定性，從而導(dǎo)致募投項(xiàng)目產(chǎn)品銷售不及預(yù)期。

對(duì)此，深交所在問詢函中要求億緯鋰能補(bǔ)充說(shuō)明本次募投項(xiàng)目所涉產(chǎn)品取得客戶驗(yàn)證的最新進(jìn)展，以及是否存在不能通過客戶驗(yàn)證的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施；并結(jié)合固態(tài)電池、鈉離子電池等其他動(dòng)力儲(chǔ)能技術(shù)路徑發(fā)展情況，說(shuō)明本次募投項(xiàng)目技術(shù)路線是否存在被替代的風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，億緯鋰能此次募投項(xiàng)目與其2022年的募投項(xiàng)目存在部分雷同的情形。公開信息顯示，億緯鋰能在2022年11月曾通過定增方式募集了90億元資金，主要用于乘用車鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目（前募項(xiàng)目一）、HBF16GWh乘用車鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目的投資。截至2023年3月31日，上述兩個(gè)項(xiàng)目的募集資金使用進(jìn)度僅分別為37.83%、49.01%。

其中，前募項(xiàng)目一與本次項(xiàng)目二在技術(shù)路線和應(yīng)用領(lǐng)域方面基本一致。但前募項(xiàng)目一投資總額為43.75億元，達(dá)成后將形成年產(chǎn)20GWh大圓柱電池產(chǎn)能；項(xiàng)目二投資總額為52.03億元，達(dá)成后將形成年產(chǎn)21GWh大圓柱電池產(chǎn)能。兩相比較，項(xiàng)目二單位產(chǎn)能的投資金額明顯高于前募項(xiàng)目一。為此，深交所讓億緯鋰能解釋原因及合理性；并關(guān)注本次募投項(xiàng)目與億緯鋰能前期可比項(xiàng)目及同行業(yè)可比公司項(xiàng)目單位產(chǎn)能投資金額是否存在明細(xì)差異，如是，請(qǐng)說(shuō)明差異原因及合理性。

公開資料進(jìn)一步顯示，億緯鋰能近年來(lái)頻頻出現(xiàn)再融資情況。除了上述的在2022年11月定增募集90億元外，億緯鋰能還曾在2019年4月定增募集25億元，2020年10月定增募集25億元。此外，記者留意到，在2022年12月9日披露的本次可轉(zhuǎn)債募資預(yù)案中，該公司董事會(huì)曾作出如下聲明：“自本次創(chuàng)業(yè)板向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案被公司股東大會(huì)審議通過之日起，公司未來(lái)十二個(gè)月將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況確定是否實(shí)施其他再融資計(jì)劃?！?/p>

為何該公司的的再融資需求如此密集？對(duì)此，記者本欲連線該公司進(jìn)行求證，但該公司年報(bào)中披露的無(wú)論是董秘江敏還是證代楊慧艷的辦公電話，均一直處于無(wú)法接通狀態(tài)。

實(shí)際上，在該公司頻繁再融資的背后，其流動(dòng)性資金并不短缺。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計(jì)顯示，2018年-2022年，億緯鋰能資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金余額分別為11.22億元、20.97億元、38.04億元、68.09億元、89.79億元。而截至2023年3月31日，其貨幣資金余額更是高達(dá)92.65億元，交易性金融資產(chǎn)余額為36.96億元。

一邊是流動(dòng)性資金較為充沛，另一邊卻是近年來(lái)每年均大舉再融資（除2021年外），此次可轉(zhuǎn)債募資項(xiàng)目更有部分與2022年雷同，且2022年的募投項(xiàng)目資金使用進(jìn)度還不到50%。在這樣的大背景下，億緯鋰能的再融資動(dòng)機(jī)確實(shí)不能不讓市場(chǎng)產(chǎn)生懷疑。

為此，深交所在問詢函中強(qiáng)調(diào)，在前次募投項(xiàng)目尚未實(shí)施完畢，產(chǎn)品毛利率持續(xù)下滑，且持有較多貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)的情況下，短期內(nèi)再次進(jìn)行融資并擴(kuò)產(chǎn)的必要性和合理性在哪里？是否存在過度、頻繁融資的情形？

此外，深交所還關(guān)注到，截至2023年3月31日，億緯鋰能其控股子公司尚有879950.27平方米的房產(chǎn)正在申請(qǐng)辦理產(chǎn)權(quán)證書。因此，要求公司說(shuō)明尚未取得產(chǎn)權(quán)證書房產(chǎn)的具體用途，辦理產(chǎn)權(quán)證書的最新情況，是否屬于核心經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，后續(xù)辦理產(chǎn)權(quán)證書是否存在障礙，是否會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響，是否存在被相關(guān)部門行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

記者留意到，億緯鋰能最近一次申請(qǐng)可轉(zhuǎn)債融資發(fā)生在2017年，計(jì)劃融資8億元擬投向高性能鋰離子動(dòng)力電池二期項(xiàng)目，但該次可轉(zhuǎn)債融資申請(qǐng)最終因沒有獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的通過，而以失敗告終。

編輯：王柘

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