極光（JG.US）迎來歷史上首個季度GAAP盈利，潛能釋放開啟增長新篇！

8月28日，中國領先的客戶互動和營銷科技服務商——極光（NASDAQ：JG），公布了截至2025年6月30日第二季度未經審計的財報。

這一季度，極光迎來公司歷史上首個季度U.S. GAAP（美國公認會計準則）盈利，標志著公司盈利能力進入新階段。經營活動現(xiàn)金流凈流入794萬元，顯示出健康的盈利質量和持續(xù)“自我造血”能力。同時，海外業(yè)務延續(xù)強勁增長態(tài)勢，集團總收入穩(wěn)健提升；開發(fā)者服務與行業(yè)應用雙雙實現(xiàn)同比雙位數增長，展現(xiàn)出全面而持續(xù)的增長動能。

這一切的背后，科技浪潮洶涌，AI已成為推動社會進步和產業(yè)變革的關鍵力量，SaaS×AI也勢不可擋，釋放AI變革新價值，讓中國SaaS企業(yè)迎來更廣闊的市場機遇。極光則憑借優(yōu)質基本面率先從中受益，交出優(yōu)異業(yè)績。

極光創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官羅偉東表示：“2025年第二季度是極光有史以來表現(xiàn)最為出色的季度！公司首次實現(xiàn)了美國公認會計準則下的季度凈利潤，這一里程碑式的成就，凝聚了我們在方方面面扎實努力的成果。以下幾項出色的運營表現(xiàn)共同推動了凈利潤的實現(xiàn)：

我們的全球旗艦產品 EngageLab 持續(xù)開拓、二季度客戶數凈增210家，收入同比大增67%。

集團收入達到8990萬元人民幣，處于此前業(yè)績指引的高位區(qū)間，同比顯著增長13%。

金融風控業(yè)務在本季度的表現(xiàn)同樣亮眼，收入同比穩(wěn)健增長27%。

極光的開發(fā)者訂閱服務收入留存率（NDR）達到了99%?！?/p>

極光首席財務官黃尚能表示：“本季度的出色業(yè)績令人備受鼓舞。展望2025年下半年，我們將穩(wěn)步推進各項工作，對于團隊強勁的執(zhí)行能力我們保持樂觀、充滿信心。

公司管理層衷心感謝整個團隊的付出與堅持。本季度的卓越表現(xiàn)，是大家日復一日努力工作的最佳見證。我們感到非常榮幸，在此向并肩作戰(zhàn)的團隊致以誠摯敬意！”

一、GAAP層面凈利潤首次轉正，“開門紅”背后業(yè)務全面向好

第二季度，極光首次實現(xiàn)U.S. GAAP凈利潤轉正，達到50萬元，意味著其迎來了“自我造血”的一個關鍵里程碑。GAAP凈利潤是最直接、最無可爭議的盈利證明。

結合往期業(yè)績整體來看，自2023年第三季度Adjusted EBITDA持續(xù)為正，也呈現(xiàn)出其盈利能力持續(xù)增強的趨勢，表明此次扭虧并非偶然，而是商業(yè)模式逐漸成熟、經營效益持續(xù)提升的結果。

如果從源頭來進一步分析，可以看到，極光的業(yè)務層面浮現(xiàn)出多重積極信號，呈現(xiàn)全面向好的發(fā)展勢頭，帶動其進入了可持續(xù)盈利的新階段。

二、EngageLab和GPTBots.ai成為集團增長的奇妙“雙子星”

1、EngageLab累計合同金額同比增長265%，GPTBots.ai價值持續(xù)釋放

第二季度，極光旗下面向全球范圍的產品和解決方案EngageLab再獲重大突破，客戶數量突破千家，GPTBots.ai的價值也持續(xù)釋放，展現(xiàn)積極的發(fā)展態(tài)勢。

在如今用戶注意力愈發(fā)稀缺、觸點愈發(fā)分散的市場環(huán)境中，傳統(tǒng)營銷模式越來越難滿足企業(yè)的增長需求。面對海外市場時，這種局限性更顯突出。EngageLab則以精準的全球化布局與場景化技術服務，幫助客戶實現(xiàn)高效的用戶觸達，恰恰解決了客戶需求痛點，從而具備強勁的市場競爭力，持續(xù)吸引客戶。

本季度，EngageLab客戶群已覆蓋全球45個國家和地區(qū)，較上一季度新進5個國家和地區(qū)，延續(xù)較快的市場拓展節(jié)奏，進一步擴大在全球市場的覆蓋力和影響力。

（EngageLab海外客戶；資料來源：極光一圖）

同時，EngageLab客戶數量擴張至1058家，同比增長171%；累計合同金額達到1.13億元，同比增長265%，收入同比增長67%。其中二季度單季客戶數量激增210家，業(yè)務拓展尤為迅猛。

（EngageLab出海的階段性成果；資料來源：極光IR官網）

最新合作案例來看，EngageLab與新式茶飲、會展等多個行業(yè)的知名企業(yè)達成合作，客戶基礎繼續(xù)優(yōu)化，實現(xiàn)更多元的行業(yè)覆蓋。而與這些頭部企業(yè)的合作所產生的示范效應，亦有望為EngageLab吸引更多行業(yè)內客戶的關注，支撐市場版圖的擴張。

GPTBots.ai這一企業(yè)級AI Agent構建平臺，持續(xù)助力企業(yè)實現(xiàn)降本增效與數字化轉型的雙重突破，并獲得市場高度認可。比如期內榮獲G2平臺授予的2025夏季四項權威認證，蟬聯(lián)行業(yè)領導者地位。

（GPTbots.ai獲獎證書: 資料來源：極光IR官網）

同時，GPTBots.ai亦在商業(yè)層面取得更多進展，更好地將業(yè)務優(yōu)勢轉化為市場機會。

比如，這一季度GPTBots.ai密集亮相行業(yè)重磅活動，包括東京黑客松 WaytoAGI，亞洲頂尖人工智能盛會“Super AI”，以及WAIC 2025 世界人工智能大會，直觀展現(xiàn)其創(chuàng)新成果，持續(xù)擴大行業(yè)影響力，并現(xiàn)場收獲多家企業(yè)的深度合作意向。

還值得留意的是，這一季度EngageLab及GPTBots.ai雙品牌均通過SOC 2 Type II認證，GPTBots.ai在最新V3.0.0805 版本中新增更多數據中心選擇，從中彰顯其數據安全與國際合規(guī)能力，為其全球化拓展奠定更堅實的根基。

在這樣的發(fā)展預期下，EngageLab與GPTBots.ai未來發(fā)展穩(wěn)健有力，有望繼續(xù)齊頭并進，共同帶來更多成長性和確定性。

2、集團總收入達8990萬元，同比增長13%，為盈利筑牢堅實根基

第二季度，極光實現(xiàn)總收入8990萬元，同比增長13%，環(huán)比微增，季度收入規(guī)模為近五個季度第二高，也處于2022年以來較高水平。而且，極光的各個業(yè)務現(xiàn)均實現(xiàn)了同比雙位數的增長，呈現(xiàn)出全面向好的強勁發(fā)展態(tài)勢。這也驗證了其優(yōu)質的基本面。

（集團總收入圖；資料來源：極光IR官網）

在這背后，極光開發(fā)者服務業(yè)務整體實現(xiàn)收入6440萬元，約占總收入的72%。

其中，訂閱服務收入為5370萬元，同比增長12%，保持同比、環(huán)比雙增長的穩(wěn)健態(tài)勢，持續(xù)發(fā)揮壓艙石作用；增值服務收入為1070萬元，同比增長30%，環(huán)比增長21%，整體表現(xiàn)也較為亮眼。

（集團開發(fā)者服務業(yè)務收入圖；資料來源：極光IR官網）

如果從增長源頭來分析，訂閱的本質是與客戶建立并保持關系，隨著極光升級產品與服務，開拓海外市場，帶動客戶數量快速擴張，訂閱收入隨之實現(xiàn)穩(wěn)步增長自然是水到渠成。

增值服務來看，通常與互聯(lián)網廣告行業(yè)的聯(lián)動較為緊密，二季度互聯(lián)網廣告市場韌性增長已現(xiàn)。同時，如前文提到，傳統(tǒng)營銷模式越來越難滿足企業(yè)的增長需求，在極光在用戶精準觸達方面具備較強優(yōu)勢，更具市場競爭力。

行業(yè)應用收入同比增長10%，增長路徑更趨清晰

第二季度，極光的行業(yè)應用業(yè)務收入為2550萬元，同比增長10%，為歷史較高水平。

其中，金融風控業(yè)務增長勢頭強勁，同比增長27%，成為拉動行業(yè)應用業(yè)務的核心引擎。這一表現(xiàn)既體現(xiàn)出極光在金融行業(yè)的客戶基礎持續(xù)穩(wěn)固，也彰顯了其在該領域穩(wěn)步開拓的積極態(tài)勢。

（極光行業(yè)應用收入圖；資料來源：極光IR官網）

從業(yè)務進展來看，二季度極光月狐持續(xù)鞏固其領先的品牌影響力，包括亮相2025（第六屆）

品牌創(chuàng)新發(fā)展大會并斬獲“海諾獎 - 2025 行業(yè)引領品牌”榮譽，以及受邀出席Neudata峰會，發(fā)表主題演講。其間，其旗艦產品MoonFox iApp與MoonFox iBrand在創(chuàng)新能力及實際應用場景層面的表現(xiàn)，也贏得了與會者的高度認可。

在金融領域，目前極光月狐已成為眾多全球頂級資產管理機構與量化投資公司的重要合作伙伴，其中包括多家美國知名量化基金客戶，構建起頗具規(guī)模的客戶網絡，持續(xù)為全球資本市場提供獨特洞見與決策支持。

如此扎實的業(yè)務布局與客戶基礎，也讓其增長路徑愈發(fā)清晰。

毛利潤同比增長13%，毛利率維持高位，盈利“護城河”效應凸顯

第二季度，極光的總毛利潤達到5960萬元，同比增長13%，環(huán)比微增，也創(chuàng)下了過去十個季度最高水平，進一步證實其盈利能力的持續(xù)增強。

毛利率方面，這一季度為66.4%，與去年同期持平，相較之下仍處較高水平（國內SaaS公司的毛利率通常處于60%-70%的范圍）。考慮到極光仍處于業(yè)務擴張期，這一表現(xiàn)更是不俗，后續(xù)隨著其規(guī)模效應釋放還有望進一步提升毛利率。

（極光毛利潤圖；資料來源：極光IR官網）

這一系列表現(xiàn)也印證了極光盈利端的穩(wěn)健性——凸顯其盈利“護城河”。

縱觀SaaS行業(yè)，虧損是企業(yè)的常態(tài)，盈利則不僅是業(yè)內企業(yè)的重要目標，更是“價值標尺”：唯有穩(wěn)住盈利，才能持續(xù)發(fā)展，進入業(yè)績收獲階段。

運營費用長期“輕裝上陣”，支撐盈利成果釋放

第二季度，極光總運營費用為6080萬元，繼續(xù)保持低位水平。這種穩(wěn)健的費用管控能力也讓極光能夠長期“輕裝上陣”，支撐盈利成果顯著釋放。

拆分到具體費用來看，極光的做到研發(fā)、營銷并重，甚至研發(fā)費用占比高于營銷占比，確保其產品與服務保持市場競爭力，管理費用僅占約20%。

（極光總運營費用圖；資料來源：極光IR官網）

經營活動凈流入達794萬元，核心業(yè)務持續(xù)發(fā)力

第二季度，極光的經營活動現(xiàn)金流凈流入保持較好水平，達到794萬。這也表明極光的盈利質量較高，折射其穩(wěn)固的市場地位、較強的盈利能力與財務穩(wěn)定性。

結合前文看到，這背后亦離不開其核心業(yè)務的持續(xù)發(fā)力，各業(yè)務板塊均實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，共同帶來正向現(xiàn)金流。

開發(fā)者訂閱服務收入留存率高達99%，深挖存量客戶價值筑牢增長根基

第二季度，極光的開發(fā)者訂閱服務收入留存率高達99%，這也是一個值得引起重視的指標。

簡單來說，凈收入留存率不僅能夠衡量一個SaaS企業(yè)通過客戶擴展實現(xiàn)增長的同時，是否能夠抵消客戶流失或降級帶來的收入損失。較高的收入留存率表明極光不僅在新客戶獲取上穩(wěn)步推進，更成功維系并深化了現(xiàn)有客戶關系，通過對存量客戶價值的深度挖掘，為自身增長筑牢堅實的增長根基。

結語

總的來看，本季度首次實現(xiàn)GAAP凈利潤無疑是重要里程碑，這不僅印證其商業(yè)模式的有效性與可持續(xù)性，更成為極光盈利增長的關鍵支撐。當前，極光增長潛能已實現(xiàn)全面釋放，隨著盈利拐點正式到來，疊加海外市場的持續(xù)突破，EngageLab與GPTBots.ai兩大業(yè)務線的穩(wěn)健深耕，多維度的業(yè)務協(xié)同合力已逐步成型，共同構筑起更穩(wěn)健、更多元的增長格局，為長期發(fā)展奠定堅實基礎。

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