A股三大指數(shù)9月29日早間低開，隨后震蕩回升翻紅，滬指半日漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指早盤一度漲近3%。盤面上，固態(tài)電池概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢，湘潭電化、多氟多等多股漲停；證券板塊震蕩走高，國盛金控漲停創(chuàng)出歷史新高，華泰證券、東吳證券、廣發(fā)證券漲幅居前。下跌方面，教育股集體大跌，中國高科、凱文教育雙雙觸及跌停；豬肉、食品股同樣表現(xiàn)不佳，龍大美食、傲農(nóng)生物、溫氏股份等多股下挫。

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截至午間收盤，滬指報3832.90點，漲幅0.13%，成交5551億元；深證成指報13355.98點，漲幅1.11%，成交7291億元；創(chuàng)業(yè)板指報3207.44點，漲幅1.77%，成交3443億元。科創(chuàng)50指數(shù)報1443.35點，跌幅0.51%，總成交額約576億元。

熱點板塊

盤面上，電池、貴金屬、證券、金屬鎳、固態(tài)電池、PEEK材料等板塊和概念股漲幅居前；教育、煤炭開采加工、養(yǎng)殖業(yè)、芬太尼、跨境支付、乳業(yè)等板塊和概念股跌幅居前。

機(jī)構(gòu)觀點

中信證券：相比于上一輪存儲上行周期（2023Q3-2024Q2）是“強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實”，本輪存儲周期上行是“保守預(yù)期→北美CSP上調(diào)CAPEX + HDD需求外溢”，疊加NAND在過去約3個季度的時間里保持相對較低的產(chǎn)能利用率水平以及海外原廠謹(jǐn)慎的CAPEX預(yù)期，我們認(rèn)為存儲景氣度上行至少將延續(xù)到26H2。我們建議重視企業(yè)級SSD需求景氣度，建議重點關(guān)注企業(yè)級產(chǎn)品進(jìn)展快、漲價受益邏輯強(qiáng)的存儲模組公司。

廣發(fā)證券：進(jìn)入四季度，市場板塊結(jié)構(gòu)上存在一個重要特征：2005年至今，順周期行業(yè)在四季度的上漲概率超過65%，且有超過60%的概率跑贏滬深300。但需要滿足一定條件，即“順周期”行業(yè)在四季度的“日歷效應(yīng)”基于宏觀經(jīng)濟(jì)基本面變好的預(yù)期。在宏觀基本面亮點不多，但產(chǎn)業(yè)賽道活躍年份，四季度股價對來年指引作用更強(qiáng)，業(yè)績真空期提前演繹來年高增長板塊。

華泰證券：近期A股市場進(jìn)入上行平臺期，結(jié)合日歷效應(yīng)來看，節(jié)前投資者情緒或以避險為主，但考慮到資金正反饋仍在持續(xù)、基本面改善仍在蓄勢，市場或偏向縮量震蕩。節(jié)后，宏觀不確定性減弱，投資者交投意愿存在回暖動力，市場進(jìn)入政策及業(yè)績布局的窗口期。配置上，考慮到上周TMT板塊成交額占比回升、季末資金存在風(fēng)格調(diào)整需求，建議投資者小幅調(diào)整倉位，關(guān)注主線低位板塊，如港股科技、國產(chǎn)算力、機(jī)器人，“反內(nèi)卷”中化工、電池及大眾消費龍頭。

消息面上

財政部：1-8月國有企業(yè)利潤總額27937.2億元 同比下降2.7%

財政部29日發(fā)布2025年1-8月全國國有及國有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。數(shù)據(jù)顯示，1-8月，全國國有及國有控股企業(yè)（以下稱國有企業(yè)）營業(yè)總收入同比增長0.2%，利潤總額同比下降2.7%。營業(yè)總收入。1-8月，國有企業(yè)營業(yè)總收入539620.1億元，同比增長0.2%。利潤總額。1-8月，國有企業(yè)利潤總額27937.2億元，同比下降2.7%。應(yīng)交稅費。1-8月，國有企業(yè)應(yīng)交稅費39012.5億元，同比下降0.3%。資產(chǎn)負(fù)債率。8月末，國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率65.2%，同比上升0.3個百分點。

水利部：預(yù)計“十四五”水利建設(shè)完成投資超5.4萬億元 是“十三五”的1.6倍

國新辦舉行新聞發(fā)布會，介紹“十四五”時期水利高質(zhì)量發(fā)展成就并答記者問。水利部部長李國英介紹，“十四五”以來，我國水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得新進(jìn)展。2022年水利建設(shè)完成投資首次邁上萬億元大臺階，并連續(xù)3年突破歷史紀(jì)錄。2024年達(dá)13529億元，預(yù)計“十四五”水利建設(shè)完成投資超5.4萬億元，是“十三五”的1.6倍?！笆奈濉币詠?，新開工重大水利工程172項，水利基礎(chǔ)設(shè)施布局、結(jié)構(gòu)、功能和系統(tǒng)集成加快優(yōu)化。

王健林“限高”措施已取消

財聯(lián)社記者9月29日查詢，中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)已經(jīng)沒有萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林“限高”信息。同時，另據(jù)企查查信息，并未顯示王健林“限高”風(fēng)險。此前了解到，本次事件是萬達(dá)下屬項目公司經(jīng)濟(jì)糾紛，或因在執(zhí)行層面信息不對稱導(dǎo)致。

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