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中指研究院對(duì)2025年房企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的分析數(shù)據(jù)顯示，房企陣營(yíng)格局呈現(xiàn)新變化，拿地市場(chǎng)活躍度回升，央國(guó)企持續(xù)領(lǐng)跑，頭部企業(yè)集中度進(jìn)一步提升，行業(yè)發(fā)展韌性與結(jié)構(gòu)性特征愈發(fā)明顯。

從銷(xiāo)售陣營(yíng)分布來(lái)看，2025年各規(guī)模房企數(shù)量呈現(xiàn)差異化調(diào)整。1000億元以上陣營(yíng)企業(yè)數(shù)量為10家，較去年同期減少1家，銷(xiāo)售額均值達(dá)1765.5億元；500億元-1000億元第二陣營(yíng)企業(yè)6家，同樣減少1家，銷(xiāo)售額均值646.4億元；300億元-500億元第三陣營(yíng)企業(yè)縮減幅度較為顯著，較去年同期減少11家至7家，銷(xiāo)售額均值381.3億元；100億元-300億元第四陣營(yíng)企業(yè)數(shù)量與去年持平，保持在50家，銷(xiāo)售額均值180.6億元。

在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)方面，保利發(fā)展、綠城中國(guó)、中海地產(chǎn)等十家企業(yè)仍堅(jiān)守千億銷(xiāo)售規(guī)模陣營(yíng)。中指研究院研究主管陶淑茹表示，多數(shù)千億企業(yè)堅(jiān)持順勢(shì)而為的發(fā)展策略，具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)能力，具有融資優(yōu)勢(shì)，公司治理較為完善，展現(xiàn)出了良好的經(jīng)營(yíng)韌性；部分區(qū)域深耕型地方國(guó)企和民企聚焦本土市場(chǎng)，靈活把握市場(chǎng)需求與政策導(dǎo)向，打造貼合本土的產(chǎn)品，也有一定發(fā)展?jié)摿Α?/p>

拿地市場(chǎng)方面，2025年房企補(bǔ)倉(cāng)積極性有所提升。TOP100企業(yè)拿地總額達(dá)9640億元，同比增長(zhǎng)3.9%。陶淑茹認(rèn)為，這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)主要得益于兩方面因素：一方面，為穩(wěn)定土地市場(chǎng)，多地推出利好政策，推地質(zhì)量也不斷提升，增加了房企拿地積極性；另一方面，近年來(lái)房企拿地力度較弱，存量土地已基本開(kāi)發(fā)殆盡，當(dāng)前均抓住利好時(shí)機(jī)積極補(bǔ)倉(cāng)，以圖可持續(xù)發(fā)展。拿地?zé)岫葋?lái)看，呈“前高后低”態(tài)勢(shì)，前三季度拿地同比增幅超三成，四季度隨著土拍活動(dòng)減少，拿地增幅持續(xù)縮窄。

具體來(lái)看，企業(yè)拿地格局呈現(xiàn)鮮明特點(diǎn)，央國(guó)企依然是拿地主力，同時(shí)民營(yíng)房企積極性持續(xù)回升。拿地金額前十企業(yè)中8家為央國(guó)企，濱江集團(tuán)、邦泰集團(tuán)、大華集團(tuán)等民營(yíng)房企成功躋身拿地金額TOP30。從拿地策略來(lái)看，民營(yíng)房企主要聚焦熱點(diǎn)一二線核心城市及優(yōu)勢(shì)區(qū)域深耕，如濱江集團(tuán)重點(diǎn)布局杭州、大華集團(tuán)深耕上海、懋源地產(chǎn)聚焦北京。頭部企業(yè)拿地集中度進(jìn)一步提升，2025年拿地金額TOP10企業(yè)占TOP100企業(yè)的比例高達(dá)50.5%，TOP20企業(yè)占比達(dá)62.7%，較去年底分別提高9.1個(gè)百分點(diǎn)和7.8個(gè)百分點(diǎn)，頭部效應(yīng)愈發(fā)凸顯。

值得關(guān)注的是，2025年銷(xiāo)售額TOP100與拿地額TOP100重合企業(yè)共計(jì)三十余家。這些企業(yè)兼具領(lǐng)先的銷(xiāo)售規(guī)模與充足的土地儲(chǔ)備，當(dāng)前及未來(lái)發(fā)展能力突出，主要集中在頭部央國(guó)企和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的民營(yíng)企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士表示，此類(lèi)企業(yè)憑借“銷(xiāo)售-拿地”的良性循環(huán)，有望在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展階段持續(xù)領(lǐng)跑，推動(dòng)行業(yè)格局進(jìn)一步優(yōu)化。

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