國(guó)債期貨公式(國(guó)債期貨價(jià)格計(jì)算公式)

(一)國(guó)債期貨代碼中的某一合約代碼:國(guó)債期貨代碼為200002;國(guó)債期貨公式中的某一合約代碼為10Y。

國(guó)債期貨合約文本:國(guó)債期貨合約文本

(二)國(guó)債期貨代碼中的交易單位:10萬(wàn)元(五萬(wàn)元)

(三)國(guó)債期貨的最小交易單位為100萬(wàn)元,而國(guó)債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.01元/噸;國(guó)債期貨

(四)國(guó)債期貨最小變動(dòng)價(jià)位是(元/噸)。

國(guó)債期貨合約的交易單位為1000手,價(jià)格變動(dòng)的最小單位為0.005元/張;國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)單位為元/張;國(guó)債期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.01元/張。

(五)國(guó)債期貨的最小變動(dòng)價(jià)位:

國(guó)債期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2元/噸。

(六)國(guó)債期貨交易代碼

國(guó)債期貨交易代碼為TF;期貨交易代碼為X;現(xiàn)貨交易代碼為IO;債券期貨交易的最小變動(dòng)價(jià)位為0.1元/噸。

國(guó)債期貨理論價(jià)格計(jì)算公式

計(jì)算公式有兩種：

1、運(yùn)用持有成本模型計(jì)算國(guó)債期貨理論價(jià)格：

國(guó)債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+持有成本=現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入

2、使用可交割券價(jià)格代替現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)：

國(guó)債期貨的理論價(jià)格=(可交割券全價(jià)+資金占用成本-利息收入)÷轉(zhuǎn)換因子

國(guó)債期貨理論價(jià)格計(jì)算例題

假設(shè)，5年期國(guó)債期貨合約TF2212價(jià)格為101.805，對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債價(jià)格為103.875，轉(zhuǎn)換因子為1.0248，至TF2212合約最后交割日，該國(guó)債資金占用成本1.6346，持有期間利息收入為1.9025，請(qǐng)問TF2212國(guó)債期貨理論價(jià)格多少錢?

解答：直接套用計(jì)算公式

TF2212國(guó)債期貨理論價(jià)格=(可交割券全價(jià)+資金占用成本-利息收入)÷轉(zhuǎn)換因子=(103.875+1.6346-1.9025)÷1.0248=101.100

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