四維圖新股東

放棄換購(gòu)ETF份額

近日，四維圖新發(fā)布公告稱(chēng)，該公司收到通知，由于其他原因，四維圖新副董事長(zhǎng)孫玉國(guó)和董事、總經(jīng)理程鵬決定放棄以持有的公司股份參與認(rèn)購(gòu)基金份額，尚未參與認(rèn)購(gòu)的基金份額在認(rèn)購(gòu)期間內(nèi)將不再認(rèn)購(gòu)。

公開(kāi)資料顯示，在今年10月22日，四維圖新曾披露公告，四維圖新副董事長(zhǎng)孫玉國(guó)擬以其持有的公司股份不超過(guò)93萬(wàn)股，董事、總經(jīng)理程鵬擬以其持有的公司股份不超過(guò)105萬(wàn)股參與富國(guó)中證科技50策略ETF的份額認(rèn)購(gòu)，即網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)方式。

按照公告日的收盤(pán)價(jià)14.45元/股計(jì)算，四維圖新副董事長(zhǎng)孫玉國(guó)和公司董事、總經(jīng)理程鵬擬換購(gòu)的金額分別為1343.85萬(wàn)元和1517.25萬(wàn)元，合計(jì)換購(gòu)金額為2861.1萬(wàn)元。

按照富國(guó)中證科技50策略ETF跟蹤指數(shù)中證科技50策略指數(shù)看，四維圖新占指數(shù)權(quán)重約為1.3%，按照科技類(lèi)爆款基金平均首募10億元的規(guī)模計(jì)算，四維圖新的股東可以換購(gòu)的金額上限為1300萬(wàn)元左右，四維圖新兩位股東擬換購(gòu)金額均超過(guò)了這一上限。

富國(guó)中證科技50策略ETF已經(jīng)于今年10月15日開(kāi)始募集，原定認(rèn)購(gòu)截止日為2019年11月6日。但在今年10月19日，富國(guó)基金發(fā)布了基金延長(zhǎng)募集期的公告稱(chēng)，為充分滿足投資者的投資需求，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定以及基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等文件相關(guān)規(guī)定，決定將基金募集期延長(zhǎng)至11月8日。

規(guī)范超額換購(gòu)

有利ETF長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

近年來(lái)，隨著股票ETF交易工具價(jià)值的凸顯，該類(lèi)型基金規(guī)模不斷攀升，越來(lái)越多的上市公司股東加入到以持有股份換購(gòu)股票ETF份額的潮流之中，部分上市公司股東曾出現(xiàn)超比例換購(gòu)的現(xiàn)象。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者此前獲悉，監(jiān)管層針對(duì)換購(gòu)ETF開(kāi)展了窗口指導(dǎo)，對(duì)超額換購(gòu)的行為予以規(guī)范，要求換購(gòu)規(guī)模不得超過(guò)該成份股在指數(shù)中的權(quán)重，并要求上市公司股東遵守股東減持的相關(guān)規(guī)定。

四維圖新棄購(gòu)股票ETF的現(xiàn)象，則是該項(xiàng)窗口指導(dǎo)后，首次出現(xiàn)上市公司股東主動(dòng)放棄認(rèn)購(gòu)。

北京一位大型公募市場(chǎng)部人士對(duì)此表示，由于股票ETF產(chǎn)品波動(dòng)大、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，該類(lèi)型產(chǎn)品的首發(fā)本來(lái)就不是很容易，對(duì)超額換購(gòu)做出規(guī)范，短期內(nèi)可能會(huì)讓該類(lèi)型產(chǎn)品發(fā)行困難。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，換購(gòu)的資金成立不久也會(huì)離開(kāi)，超額換購(gòu)還會(huì)導(dǎo)致基金被動(dòng)賣(mài)出超比例個(gè)股，導(dǎo)致相關(guān)標(biāo)的股票價(jià)格大幅波動(dòng)，并不利于該產(chǎn)品的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

事實(shí)上，除了四維圖新外，網(wǎng)宿科技(300017)、海能達(dá)(002583)的公司股東也于近期發(fā)布過(guò)換購(gòu)股票ETF的公告。

今年10月17日，網(wǎng)宿科技發(fā)布公告稱(chēng)，公司股東、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理劉成彥發(fā)來(lái)《關(guān)于擬以持有的公司股份參與認(rèn)購(gòu)基金份額的告知函》，劉成彥擬以其持有的公司股份不超過(guò)2400萬(wàn)股參與富國(guó)中證科技50策略ETF的份額認(rèn)購(gòu)。

更早的10月11日，上市公司海能達(dá)也接到公司董事蔣葉林、曾華、武美分別簽署的《關(guān)于擬以持有的本公司股份參與認(rèn)購(gòu)基金份額的告知函》，三位上市公司股東擬分別以其持有的不超過(guò)75萬(wàn)股、300萬(wàn)股、140萬(wàn)股參與富國(guó)中證科技50策略ETF的份額認(rèn)購(gòu)。

按照上市公司公告當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，網(wǎng)宿科技、海能達(dá)公司股東換購(gòu)金額上限分別為2.41億元、5170.6萬(wàn)元，若富國(guó)中證科技50策略ETF首募規(guī)模不夠大，上述上市公司股東皆可能會(huì)超過(guò)公司在中證科技50策略指數(shù)中的權(quán)重。

北京一家大型公募基金經(jīng)理表示，目前上市公司股東減持的方式主要有二級(jí)市場(chǎng)減持、大宗減持、可交換債、股權(quán)質(zhì)押等。對(duì)比來(lái)看，股票換購(gòu)ETF減持具備沖擊小、流程簡(jiǎn)單、稅收優(yōu)惠等優(yōu)勢(shì)。在信息披露方面，股東在股票換購(gòu)ETF之前需披露，但股東將持有的ETF變現(xiàn)時(shí)不需要披露，這讓越來(lái)越多上市公司股東更加青睞股票換購(gòu)ETF方式。

該基金經(jīng)理稱(chēng)：“監(jiān)管層對(duì)超額換購(gòu)的行為予以規(guī)范，可能將讓今年以來(lái)愈演愈烈的換購(gòu)ETF現(xiàn)象有所降溫。”